第二條 禁止私自從事營利性活動。不準有下列行為：
（三）違反規(guī)定買賣股票或者進行其他證券投資；
【解說】本項是關于違反規(guī)定買賣股票行為的禁止性規(guī)定。
1993年，我國證券市場正處于試點階段，市場規(guī)模小，法規(guī)不健全，監(jiān)管力量和監(jiān)管手段都十分薄弱，市場秩序十分混亂。在這種背景下，為了防止黨政機關領導干部利用職權在股票交易方面以權謀私，黨中央、國務院及時作出了黨政機關縣（處）級以上領導干部不準買賣股票的規(guī)定，這對于保證黨政機關領導干部廉潔自律，防治腐敗，對于證券市場的規(guī)范發(fā)展是完全正確的，從執(zhí)行情況看，效果也是好的。因此，《廉政準則（試行）》頒布時，違反規(guī)定買賣股票，主要是指違反1993年10月5日《中共中央國務院關于反腐敗斗爭近期抓好幾項工作的決定》，1993年4月22日國務院發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》，1993年4月3日《國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家體改委等部門<關于立即制止發(fā)行內(nèi)部職工股不規(guī)范做法意見>的緊急通知》以及國務院有關部門，各省、自治區(qū)、直轄市制定的有關規(guī)定。
我國證券市場經(jīng)過近二十年的規(guī)范發(fā)展，與1993年的情況相比已發(fā)生了深刻的變化：一是人們對證券市場的認識已發(fā)生了很大的變化。證券市場是社會主義市場經(jīng)濟體系的重要組成部分，買賣股票是一種正常的投資行為，已經(jīng)成為人們的共識。二是市場規(guī)模迅速壯大，法制建設逐步完善。近年來，證券市場法制建設日臻完善，《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》相繼發(fā)布實施。三是“內(nèi)部職工股”、“公司職工股”已經(jīng)取消，場外非法股票交易全部停止。在發(fā)行、交易等各個環(huán)節(jié)上，任何人不可能利用職權購買到低于市場價格的所謂“原始股票”。這就從制度上解決了領導干部利用職權購買低價股票的問題。在這一背景下，黨政機關縣（處）級以上領導干部將其合法財產(chǎn)以合法的方式投資于證券市場，也是對國家建設的支持，同腐敗行為沒有必然的聯(lián)系。為此，黨中央、國務院決定有限制地放寬對黨政機關工作人員買賣股票的禁令，在一定條件下允許黨政機關工作人員個人依法投資證券市場，買賣股票和證券投資基金。這對于增加黨政機關工作人員合法投資渠道，支持國家建設，增加籌資渠道，籌集更多的社會資金，加快證券市場規(guī)范發(fā)展，促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展會起到重要作用。黨政機關工作人員將其合法的財產(chǎn)以合法的方式投資證券市場，是公民的一項合法權利。黨政機關工作人員在遵守有關法律、法規(guī)規(guī)定的情況下，可以作為普通投資者平等參與買賣股票和證券投資基金。因此，現(xiàn)在這里的“違反規(guī)定”主要是指《中華人民共和國證券法》（1999年7月1日發(fā)布）、《關于黨政機關工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》。
但是，黨員領導干部作為行使國家權力的特殊群體，與普通群眾在買賣股票方面是不同的。這種不同主要體現(xiàn)在對黨員領導干部買賣股票的特殊紀律要求上，具體體現(xiàn)在以下兩個方面：一是掌握內(nèi)幕信息以及與股票的發(fā)行、交易有關系的黨政機關工作人員及其父母、配偶、子女及其配偶不準買賣一定范圍的股票；二是對可以買賣股票的黨政機關工作人員也有一些紀律要求，在買賣股票中不得有《關于黨政機關工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》第三條所規(guī)定的禁止行為。這樣規(guī)定，主要是為了消除各種利用職權或者職務和地位形成的便利條件，通過買賣股票等謀取個人私利的現(xiàn)象。
《關于黨政機關工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》第三條規(guī)定，黨政機關工作人員個人可以買賣股票和證券投資基金。在買賣股票和證券投資基金時，應當遵守有關法律、法規(guī)的規(guī)定，嚴禁下列行為：（一）利用職權、職務上的影響或者采取其他不正當手段，索取或者強行買賣股票、索取或者倒賣認股權證；（二）利用內(nèi)幕信息直接或者間接買賣股票和證券投資基金，或者向他人提出買賣股票和證券投資基金的建議；（三）買賣或者借他人名義持有、買賣其直接業(yè)務管轄范圍內(nèi)的上市公司的股票；（四）借用本單位的公款，或者借用管理和服務對象的資金，或者借用主管范圍內(nèi)的下屬單位和個人的資金，或者借用其他與其行使職權有關系的單位和個人的資金，購買股票和證券投資基金；（五）以單位名義集資買賣股票和證券投資基金；（六）利用工作時間、辦公設施買賣股票和證券投資基金；（七）其他違反《中華人民共和國證券法》和相關法律、法規(guī)的行為。
《關于黨政機關工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》還規(guī)定了幾類人員不得買賣股票：1、上市公司的主管部門以及上市公司的國有控股單位的主管部門中掌握內(nèi)幕信息的人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準買賣上述主管部門所管理的上市公司的股票。2、國務院證券監(jiān)督管理機構及其派出機構、證券交易所和期貨交易所的工作人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準買賣股票。3、本人的父母、配偶、子女及其配偶在證券公司、基金管理公司任職的，或者在由國務院證券監(jiān)督管理機構授予證券期貨從業(yè)資格的會計（審計）師事務所、律師事務所、投資咨詢機構、資產(chǎn)評估機構、資信評估機構任職的，該黨政機關工作人員不得買賣與上述機構有業(yè)務關系的上市公司的股票。4、掌握內(nèi)幕信息的黨政機關工作人員，在離開崗位三個月內(nèi)，繼續(xù)受本規(guī)定的約束。由于新任職務而掌握內(nèi)幕信息的黨政機關工作人員，在任職前已持有的股票和證券投資基金必須在任職后一個月內(nèi)作出處理，不得繼續(xù)持有。
由于《關于黨政機關工作人員個人證券投資行為若干規(guī)定》中不僅涉及股票的買賣規(guī)定，還針對證券投資進行了相應規(guī)定，因此，本項在《廉政準則（試行）》不得“違反規(guī)定買賣股票”的基礎上，增加了不得“違反規(guī)定進行其他證券投資”。
黨員領導干部違反規(guī)定買賣股票和違反規(guī)定進行其他證券投資的，應當依照《黨紀處分條例》第七十七條的規(guī)定處理。《黨紀處分條例》第七十七條規(guī)定：違反有關規(guī)定從事營利活動，有下列行為之一，情節(jié)較輕的，給予警告或者嚴重警告處分；情節(jié)較重的，給予撤銷黨內(nèi)職務或者留黨察看處分；情節(jié)嚴重的，給予開除黨籍處分：
（一）經(jīng)商辦企業(yè)的；
（二）個人違反規(guī)定買賣股票或者進行其他證券投資的；
（三）從事有償中介活動的；
（四）在國（境）外注冊公司或者投資入股的；
（五）有其他違反有關規(guī)定從事營利活動行為的。
利用職務上的便利，為其親友的經(jīng)營活動謀取利益的，依照前款規(guī)定處理。
違反有關規(guī)定兼職或者兼職取酬的，依照第一款規(guī)定處理。